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1 # Financial Results for 2015
2 #+STARTUP: showall
3 #+AUTHOR: Werner
4 #+DATE: September 4, 2017
5 #+Keywords:
6
7 ** Financial Results for 2016
8
9 Having prepared the annual accounts for g10^code GmbH, the legal
10 entity employing some of the GnuPG hackers, I can now share a
11 financial report.  Please read on if you are interested in how we
12 earned and spent the money from donations and paid projects.
13
14 *** Balance Sheet as of 2016-12-31
15
16     Let us start by looking at the balance sheet, which describes
17     our financial status.  The following table shows the actual
18     [[file:data/g10code-bilanz-2016-pub.pdf][balance sheet]] with a few accounts pooled up.  Note that for
19     display purposes all values have been rounded to a full Euro, and
20     thus there are minor mismatches in the Sums row.
21
22     |                           |    <r> |      <r> |       <r> |      <r> |
23     |                           |  Asset |   (2015) | Liability |   (2015) |
24     |---------------------------+--------+----------+-----------+----------|
25     | Tangible assets           |   4722 |   (3880) |           |          |
26     | Stock of goods            |      0 |      (0) |           |          |
27     | Cash balance              |    154 |    (360) |           |          |
28     | Bank balance KSD          | 282163 | (207453) |           |          |
29     | PayPal and others balance |   7001 |   (3842) |           |          |
30     | Accounts receivable       |  10702 |   (4774) |           |          |
31     | Accounts receivable other |    150 |    (497) |           |          |
32     | Common capital stock      |        |          |     25000 |  (25000) |
33     | Loss carried forward      |      0 |      (0) |           |          |
34     | Profit carried forward    |        |          |    126688 |  (11338) |
35     | Net profit                |        |          |     98958 | (115350) |
36     | Shareholder loans         |        |          |         0 |      (0) |
37     | Accounts payable          |        |          |       323 |      (0) |
38     | Accounts payable other    |        |          |     53850 |  (27974) |
39     | GnuPG development fund    |        |          |        72 |     (72) |
40     | Provision for taxes       |        |          |         0 |  (41070) |
41     |---------------------------+--------+----------+-----------+----------|
42     | Sums                      | 304891 | (220804) |    304891 | (220804) |
43
44
45     The /Bank balance KSD/ is the money that we had at the end of the year
46     in our accounts at the local savings bank.  The /PayPal/ row gives
47     the amount of money in the PayPal account and as several prepaid
48     accounts.
49
50     From the /Common capital stock/ of 25000 Euro 50% are held by
51     Walter Koch and 50% by Werner Koch, the owners of g10^code.  The
52     /Net profit/ gained in 2015 is added to /Profit carried forward/.
53
54     The /Accounts payable other/ is my profit sharing bonus of 24739
55     and VAT payable for the last quarter.  The /GnuPG development
56     fund/ is the rest of a campaign which collected prize money for
57     the GnuPG logo.
58
59 *** Profit and Loss from 2016-01-01 to 2016-12-31
60
61     Now let us see how much money we earned and how we spent it.  The
62     following table shows the actual [[file:data/g10code-bilanz-2016-pub.pdf][profit and loss sheet]] with a few
63     accounts pooled up.  As above, the values have again been rounded
64     to the nearest Euro.
65
66     |                          |    <r> |      <r> |    <r> |      <r> |
67     |                          |  Debit |   (2015) | Credit |   (2015) |
68     |--------------------------+--------+----------+--------+----------|
69     | Revenues                 |        |          | 351689 |  (57251) |
70     | Revenues from donations  |        |          |   9342 | (283538) |
71     | Revenues other           |        |          |   3607 |    (218) |
72     | Salaries                 | 133776 | (108719) |        |          |
73     | Social insurance         |  29756 |  (18060) |        |          |
74     | Contractors              |  44700 |  (33165) |        |          |
75     | Write-offs               |   1571 |   (1532) |        |          |
76     | Connectivity and hosting |   2259 |   (2012) |        |          |
77     | Rents                    |   2769 |   (2681) |        |          |
78     | Interest expenses        |      1 |    (550) |        |          |
79     | Travel expenses          |   2359 |   (3499) |        |          |
80     | Other expenses           |   6064 |   (5169) |        |          |
81     | Donations                |   1873 |   (5100) |        |          |
82     | Taxes                    |  40551 |  (45171) |        |          |
83     | Net profit               |  98958 | (115350) |        |          |
84     |--------------------------+--------+----------+--------+----------|
85     | Sums                     | 364639 | (341007) | 364639 | (341007) |
86
87 # Other expenses are:
88 #    | Fachliteratur         | 637 |   634 |
89 #    | Stromkosten           | 477 |   452 |
90 #    | Bürokosten            |     |   432 |
91 #    | Porto                 |  12 |    29 |
92 #    | Bankkosten            | 809 |   577 |
93 #    | Werbekosten           | 386 |  1111 |
94 #    | Beiträge              | 128 |   128 |
95 #    | Instandsetzungskosten | 366 |       |
96 #    | Konferenzkosten       |2599 |   919 |
97 #    | Rechtskosten          | 312 |   433 |
98 #    | Sonstige Kosten       | 209 |   320 |
99 #    | Forderungsverluste    | 129 |   134 |
100
101     The major /Revenues/ items are grants from the Linux Foundation
102     (54,219 €), Facebook (44,715 €), Stripe (47,824 €), and from these
103     paid projects: Gpg4VS-NfD (79,800 €), Gpg4All (48,000 €), and
104     EasyGPG (65,000 €).
105
106     The /Rents/ are for the room used as an office in my house.
107     /Other expenses/ sums up money spent for magazines, power, office
108     supplies, advertising, conference fees, legal costs, etc.
109     Donations have been given to [[https://netzpolitik.org][Netzpolitik.org]], [[http://www.freundeskreis-fluechtlinge-erkrath.de/][Freundeskreis für
110     Flüchtlinge in Erkrath]], [[https://wikimedia.de][Wikimedia]], and the [[https://freie-software.de][Freie Software Freunde]].
111
112     As with almost all software development companies, the majority of
113     expenses are staff costs.  Not counting taxes, which depend on the
114     annual profit, we had total costs of 225,000 € with 207,000 €
115     spent on /Salaries/, /Social insurance/, and /Contractors/.  My
116     share of this were 47,400 € regular salary (of which I need to pay
117     social insurances fully myself) plus a profit sharing bonus of
118     24,700 €.  We made quite some profit last years due to the good
119     revenue situation and because one of our employees substantially
120     reduced his working hours to finish his PhD.