jenkins: include local bin directory in PATH
[gnupg-doc.git] / misc / blog.gnupg.org / 20160421-financial-results-2015.org
1 # Financial Results for 2015
2 #+STARTUP: showall
3 #+AUTHOR: Werner
4 #+DATE: April 21, 2016
5 #+Keywords:
6
7 ** Financial Results for 2015
8
9 Having prepared the annual accounts for g10^code GmbH, the legal
10 entity employing some of the GnuPG hackers, I can now share a financial
11 report.  Please read on if you are interested in how well the donation
12 campaign last year worked and how we spend your money.
13
14 *** Balance Sheet as of 2015-12-31
15
16     Let us start by looking at the balance sheet, which describes
17     our financial status.  The following table shows the actual
18     [[file:data/g10code-bilanz-2015-pub.pdf][balance sheet]] with a few accounts pooled up.  Note that for
19     display purposes all values have been rounded to a full Euro, and
20     thus there are minor mismatches in the Sums.
21
22     |                           |    <r> |     <r> |       <r> |     <r> |
23     |                           |  Asset |  (2014) | Liability |  (2014) |
24     |---------------------------+--------+---------+-----------+---------|
25     | Tangible assets           |   3880 |   (791) |           |         |
26     | Stock of goods            |      0 |   (122) |           |         |
27     | Cash balance              |    360 |   (469) |           |         |
28     | Bank balance KSD          | 207453 | (34522) |           |         |
29     | PayPal and others balance |   3842 |   (711) |           |         |
30     | Accounts receivable       |   4774 |     (0) |           |         |
31     | Accounts receivable other |    497 | (18408) |           |         |
32     | Common capital stock      |        |         |     25000 | (25000) |
33     | Loss carried forward      |      0 | (23019) |           |         |
34     | Profit carried forward    |        |         |     11338 |     (0) |
35     | Net profit                |        |         |    115350 | (34357) |
36     | Shareholder loans         |        |         |         0 | (10000) |
37     | Accounts payable          |        |         |         0 |  (3510) |
38     | Accounts payable other    |        |         |     27974 |     (0) |
39     | GnuPG development fund    |        |         |        72 |    (72) |
40     | Provision for taxes       |        |         |     41070 |  (5103) |
41     |---------------------------+--------+---------+-----------+---------|
42     | Sums                      | 220804 | (78042) |  (220804) | (78042) |
43
44
45     The /Bank balance KSD/ is the money that we had at the end of the year
46     in our accounts at the local savings bank.  The /PayPal/ row gives
47     the amount of money in the PayPal account and in a Gandi prepaid
48     account.  /Accounts receivable/ are mostly outstanding demands
49     from the Linux Foundation for work done in December.
50
51     From the /Common capital stock/ of 25000 Euro 50% are held by
52     Walter Koch and 50% by Werner Koch, the owners of g10^code.  The
53     /Net profit/ gained in 2014 was back then used to make up for the
54     /Loss carried forward/ in 2014 and the remaining 11000 Euro are
55     set as /Profit carried forward/ to 2015.
56
57     The major part of the /Accounts payable other/ is due to my profit
58     sharing bonus.  The /GnuPG development fund/ is the rest of a
59     campaign which collected prize money for the GnuPG logo.
60
61 *** Profit and Loss from 2015-01-01 to 2015-12-31
62
63     Now let us see how much money we earned and how we spent it.  The
64     following table shows the actual [[file:data/g10code-bilanz-2015-pub.pdf][profit and loss sheet]] with a few
65     accounts pooled up.  As above, the values have again been rounded
66     to the nearest Euro.
67
68     |                          |    <r> |     <r> |    <r> |     <r> |
69     |                          |  Debit |  (2014) | Credit |  (2014) |
70     |--------------------------+--------+---------+--------+---------|
71     | Revenues                 |        |         |  57251 | (80435) |
72     | Revenues from donations  |        |         | 283538 |     (0) |
73     | Revenues other           |        |         |    218 |   (163) |
74     | Salaries                 | 108719 | (31800) |        |         |
75     | Social insurance         |  18060 |     (0) |        |         |
76     | Contractors              |  33165 |     (0) |        |         |
77     | Write-offs               |   1532 |  (1656) |        |         |
78     | Connectivity and hosting |   2012 |  (2874) |        |         |
79     | Rents                    |   2681 |  (2653) |        |         |
80     | Interest expenses        |    550 |     (0) |        |         |
81     | Travel expenses          |   3499 |  (1014) |        |         |
82     | Other expenses           |   5169 |  (6244) |        |         |
83     | Donations                |   5100 |     (1) |        |         |
84     | Taxes                    |  45171 |     (0) |        |         |
85     | Net profit               | 115350 | (34357) |        |         |
86     |--------------------------+--------+---------+--------+---------|
87     | Sums                     | 341007 | (80597) | 341007 | (80597) |
88
89 # Other expenses are:
90 #    | Fachliteratur         |   634 |  664 |
91 #    | Stromkosten           |   452 |  592 |
92 #    | Bürokosten            |   432 |   84 |
93 #    | Porto                 |    29 |      |
94 #    | Bankkosten            |   577 |  136 |
95 #    | Werbekosten           |  1111 | 3943 |
96 #    | Beiträge              |   128 |  128 |
97 #    | Instandsetzungskosten |     0 |  250 |
98 #    | Konferenzkosten       |   919 |  118 |
99 #    | Rechtskosten          |   433 |   33 |
100 #    | Sonstige Kosten       |   320 |  238 |
101 #    | Forderungsverluste    |   134 |   58 |
102
103     The /Revenues/ are mainly due to funding from the Linux Foundation
104     for 60,000 USD (54,000 EUR).  The /Revenues from donations/ are
105     mainly made up of 100,000 USD from Stripe and Facebook (89,000
106     EUR), 113,000 EUR received via PayPal, and 80,000 EUR via Stripe
107     (credit cards).  Note that in 2014 we posted all donations to the
108     /Revenues/ account and not to a separate donations account.
109
110     As with almost all software companies, the majority of expenses
111     are staff costs (we've hired three programmers).  Not counting
112     taxes, which are due to the annual profit, we have total costs of
113     180,000 EUR with 160,000 spent on /Salaries/, /Social insurance/,
114     and /Contractors/.  My share is 47,400 EUR regular salary of which
115     I need to pay social insurances myself plus a profit sharing bonus
116     of 25000 EUR.  That bonus is exceptionally high due to the huge
117     net profit that we made in 2015; it is very unlikely that a bonus
118     will be due this or next year.
119
120     The /Rents/ are for the room used as an office in my house.  The
121     /Interest/ was paid for a loan that I gave to g10^code in 2012 and
122     which was redeemed in 2015.  /Other expenses/ sums up money spent
123     for magazines, power, office supplies, advertising, conference
124     fees, legal costs, etc.
125
126     Having received a lot of donations I considered it to be fair to
127     put some money (5100 EUR) to support [[https://netzpolitik.org][Netzpolitik.org]], [[https://fsfe.org][FSFE]],
128     [[https://www.kindernothilfe.de][Kindernothilfe]], [[http://www.freundeskreis-fluechtlinge-erkrath.de/][Freundeskreis für Flüchtlinge in Erkrath]],
129     [[https://wikimedia.de][Wikimedia]], and [[https://openmusiccontest.org][OpenMusicContest]].
130
131     Because g10^code GmbH is still not tax exempted we will need to
132     pay about 45,000 /Taxes/ in 2015 on the 115,000 Euro of /Net
133     profit/.  Due to the net loss that we expect for 2016, a tax refund can
134     be expected in 2017.
135
136 *** Planning 2016 and 2017
137
138     Along with the paid projects we are currently working on, the two
139     large donations that we are expecting (from Facebook and Stripe),
140     the Linux Foundation grant, and a small stream of individual
141     donations, g10^code will be able to operate with its current staff
142     until the end of 2017.  Obviously, we need a longer term plan.
143     Things are a bit delayed, because the original plan to turn
144     g10^code into a charitable company did not worked out and we need
145     to look into other options before starting a new campaign.